Cher lecteur, chère lectrice,
Avec l’escalade des tensions entre l’Iran et Israël, le contexte peut paraître rempli d’incertitudes…
Pourtant ma lecture de la situation actuelle est à contre-sens de ce flux de nouvelles négatives.
Je suis de plus en plus convaincu que le marché crypto va atteindre de nouveaux sommets, voire exploser complètement, d’ici la fin de l’année.
Et cela pour deux raisons principales :
- Les indicateurs macro-économiques soulignent l’arrivée de politiques monétaires très favorables aux marchés cryptos
- Les indicateurs crypto montrent un retour de l’optimisme des investisseurs
Aujourd’hui, vous allez voir qu’à moyen terme ce cocktail semble particulièrement positif pour le marché crypto.
Préparez-vous, la planche à billets va tourner !
L’économie américaine reste solide.
Les derniers chiffres montrent qu’elle se porte bien.
Le chômage reste très bas, même si les créations d’emplois ont été un peu décevantes.
L’inflation est contenue autour de 2 %.
La croissance, elle, redémarre : +3,8 % de PIB attendu ce trimestre.
La panique liée aux tarifs douaniers s’est calmée.
La confiance des consommateurs remonte.
Les prévisions de récession sont passées de 60 % à 23 % depuis début mai.
Pourquoi cette amélioration soudaine ?
D’abord, parce que le gouvernement américain injecte massivement de l’argent dans l’économie.
Comment ? En imprimant de la monnaie pour couvrir ses dépenses et compenser un déficit public qui explose.
En parallèle, l’Allemagne, la France et la Chine augmentent elles aussi leurs dépenses publiques.
Pour financer la défense et relancer la croissance.
Résultat : la liquidité augmente partout.
Et cet excès d’argent crée un environnement très favorable pour les marchés financiers, et profite directement aux cryptos.
En plus, la baisse de l’inflation et les premiers signes de faiblesse de l’emploi pourraient pousser la Banque Centrale Américaine (la Fed) à baisser ses taux cet été.
D’autant plus que les États-Unis doivent refinancer un tiers de leur dette d’ici fin 2025 (plus de 10 000 milliards de dollars !).
Comprenez : les taux doivent baisser.
Si l’inflation reste sous contrôle, je m’attends à une première baisse de taux dès septembre.
Ce qui pourrait créer un scénario proche de celui de l’année dernière (trois baisses de taux fin 2024), période pendant laquelle le marché crypto s’était envolé.
Marché crypto : une tendance haussière qui pourrait durer plusieurs mois ?
Du côté des cryptos, le Bitcoin continue de dominer.
Il représente près de 65 % de la valeur totale du marché.
Mais cette situation est inhabituelle (seulement 4% du temps) et ne dure généralement pas longtemps.
Souvent, quand le Bitcoin devient trop dominant, Ethereum et d’autres altcoins finissent par mieux performer.
Cela arrive en général quand la Fed assouplit sa politique monétaire.Autrement dit, quand elle remet de l’argent dans l’économie.
Et c’est justement ce qui devrait arriver bientôt.
Mais attention : cela ne veut pas dire que le Bitcoin a atteint son sommet.
Bien au contraire.
Le graphique ci-dessous le montre : les investisseurs de long terme continuent d’en acheter.
Un signal positif de plus pour l’évolution du prix.
En parallèle :
- Les ETF Bitcoin ont enregistré 9 milliards de dollars d’achats nets en deux mois.
- A ce jour, 318 entreprises cotées en Bourse détiennent du Bitcoin dans leur trésorerie.
- 18 d’entre elles ont même fait de l’achat de Bitcoin leur activité principale (comme MicroStrategy).
L’intérêt des investisseurs traditionnels pour le Bitcoin ne faiblit pas, au contraire.
Et cela ne s’arrête pas au Bitcoin :
- 6 entreprises appliquent la même stratégie d’accumulation avec Ethereum (ETH) et Solana (SOL)
- Selon Bloomberg, 9 ETF sur des altcoins pourraient être approuvés d’ici fin 2025.
La probabilité d’acceptation pour chaque crypto varie entre 75 % et 90% !Les bonnes nouvelles s’enchaînent pour les altcoins.
Autre signal fort : le succès en Bourse de Circle, l’émetteur de l’USDC.
Cela prouve que l’intérêt des investisseurs va au-delà du Bitcoin.
Tous ces éléments m’indiquent qu’une nouvelle phase de forte hausse pour les altcoins est sur le point de démarrer.
Et cette fois, ce sont les investisseurs institutionnels qui pourraient en être le moteur.
Pour en profiter, Ethereum est à surveiller de près.
Il surperforme le Bitcoin depuis plus d’un mois.
Ses ETFs viennent d’enregistrer 18 jours de flux entrants consécutifs.
Soit un total de 1,2 milliard de dollars.
Si la Fed assouplit sa politique monétaire, les altcoins bien choisis – comme Ethereum – pourraient encore très bien performer.
Entre risques et opportunités, comment tirer votre épingle du jeu :
Bien entendu, même si le contexte est positif, il existe toujours des risques.
Les négociations entre les États-Unis et la Chine sur les taxes douanières pourraient encore secouer les marchés.
Une loi pour réguler les stablecoins avance, mais des désaccords politiques pourraient freiner les choses.
Les tensions géopolitiques entre Israël et l’Iran pourraient faire grimper la volatilité sur le marché.
Il pourrait donc y avoir des opportunités pour profiter de prix bas pendant l’été, qui est souvent une période creuse.
Mais je suis de plus en plus convaincu qu’un nouveau pic haussier arrive au 4e trimestre.
Pour résumer, la situation actuelle ressemble beaucoup à celle de l’année dernière à la même époque.
1. Macroéconomie :
La gabegie budgétaire continue.
Les États-Unis dépensent toujours massivement, et l’Europe comme la Chine font désormais la même chose.
2. Marché du travail et inflation :
Les deux se calment, comme l’an dernier.
Cette situation avait alors mené à trois baisses de taux, à partir de septembre 2024.
3. Catalyseurs crypto :
L’an dernier, l’élection de Trump et le déblocage de la réserve stratégique avaient mis le feu sur le marché crypto.
Cette année, ce sont la nouvelle législation, les IPO crypto et les ETF sur les altcoins qui créent l’élan.
4. Comportement du marché :
En 2024, entre juin et mi-septembre, le Bitcoin avait stagné ou baissé.Les altcoins avaient même connu un mini marché baissier, avant une folle envolée en fin d’année.
Cette année, le Bitcoin a déjà grimpé de 45 % ces derniers mois.
Il est donc probable qu’on observe le même type de correction ou de pause pendant l’été, avant la reprise.
5. Domination du Bitcoin :
Actuellement à 64 %. C’est un niveau rare : atteint ou dépassé seulement 4 % du temps depuis 5 ans.
Cela signifie qu’un retournement est probable.
Dans le passé, une baisse de la domination du BTC coïncide souvent avec une politique monétaire plus souple et avec une forte reprise des altcoins.
Tout comme en 2024, les conditions sont réunies pour un marché haussier en fin d’année.
Et cette fois encore, ce sont les altcoins qui pourraient tirer leur épingle du jeu.
Saturnin Devins
Fondateur et éditeur de Crypto & Macro