Cher lecteur, chère lectrice,
Après la forte baisse de début avril, le Bitcoin a prouvé sa résilience en rebondissant de +26%.
Mais le Bitcoin est maintenant à un carrefour :
Poursuite de la baisse, ou reprise de la hausse ?
Voici mon analyse en 3 points pour anticiper la suite et vous positionner en conséquence.
1. Analyse de la tendance à court terme : des indicateurs techniques mitigés
L’évolution du prix du Bitcoin à partir de maintenant nous donnera des indices importants pour savoir si nous sommes toujours dans un cycle haussier ou dans un début de tendance baissière.
A très court terme, après un rebond de 26% en ligne droite, il est possible que le prix du Bitcoin corrige à nouveau. C’est tout à fait normal.
Dans ce contexte, il est primordial que le Bitcoin se maintienne au-dessus de son support à 70 000$ pour rester dans une tendance haussière.
- Si ce prix tient bon et que le Bitcoin arrive ensuite à se maintenir au-dessus de 95 000$, alors nous visons de nouveaux sommets historiques.
- Si le prix passe sous les 70 000$, alors le signal serait négatif et annoncerait probablement un marché baissier plus profond.
Pour le moment, le Bitcoin n’a pas encore envoyé de signal clair.
Un second indicateur soutient cette thèse de “croisée des chemins” pour le Bitcoin :
Celui du prix d’achat moyen des détenteurs à court terme (ligne orange à 92 500 $ sur le graphique ci-dessous), un niveau sur lequel se trouve pile le cours du Bitcoin.
Cet indicateur technique constitue historiquement un niveau de support ou de résistance important pour le prix du Bitcoin.
En d’autres termes, le Bitcoin se retrouve véritablement à la croisée des chemins :
- S’il reste en-dessous de ce niveau, le prix Bitcoin pourrait entrer dans une tendance baissière
- S’il se maintient au-dessus de ce niveau, le Bitcoin pourrait poursuivre sa hausse
Actuellement, le Bitcoin est légèrement au-dessus de ce niveau, il est encore trop tôt pour avoir un signal clair. Si le prix se maintient au dessus dans les prochaines semaines, alors le risque de baisse sera écarté.
Enfin, un troisième indicateur nous envoie un signal plus positif :
La quantité de Bitcoin détenue par les investisseurs de long terme est en hausse.
Historiquement, une hausse de cet indicateur intervient généralement avant une progression significative du prix du Bitcoin.
Un signal positif qui reste à confirmer.
Et justement, la progression significative de Bitcoin pourrait être soutenue par un changement de sentiment de la part des investisseurs.
Actuellement, la majorité des investisseurs parient sur une baisse du prix du Bitcoin à court terme.
Si le prix de celui-ci progresse, alors les investisseurs pourraient stopper leur pari à la baisse (ce qui serait favorable au Bitcoin) poussant ainsi le prix au-delà des 100 000$.
Conclusion : sans direction franche prise par le Bitcoin, les indicateurs restent mitigés pour le moment.
2. Le contexte macro-économique à court terme
Du côté macro-économique, l’incertitude reste présente.
Malgré une correction puissante début avril, les niveaux de valorisations des indices boursiers américains sont encore élevés.
Le potentiel de baisse sur les marchés actions est donc toujours présent.
En revanche, plusieurs raisons pourraient venir diminuer l’incertitude des investisseurs et profiter aux marchés :
- Des accords sur les droits de douanes signés plus rapidement que prévu
- Des avancements concrets sur la déréglementation et les réductions d’impôts de la part de l’administration Trump
Si vous lisez ma lettre depuis un moment, vous savez que je ne prête guère attention aux signaux de court terme.
Car il est beaucoup plus simple d’avoir raison quant à la direction des marchés à long terme.
Et à long terme, la situation est particulièrement positive pour les cryptos.
3. Le contexte ultra-favorable à long terme
Le déficit public américain continue de croître significativement et ce malgré les tentatives d’Elon Musk de le réduire via le D.O.G.E.
Comme le montre le graphique ci-dessus, le déficit public américain en 2025 est estimé pour l’instant à 1 307 milliards de dollars.
Et ce n’est pas prêt de changer.
Pour financer ce déficit, le Trésor américain va devoir encore faire tourner la planche à billet et inonder les marchés de liquidités.
L’Europe, elle aussi, est en train d’ouvrir les vannes des dépenses publiques pour financer la défense notamment.
Même la Chine, dont la croissance tourne au ralenti, stimule fortement son économie pour contrer la chute de la démographie.
Globalement, cette augmentation simultanée des dépenses gouvernementales et l’afflux de liquidités sur les marchés établissent un environnement très porteur pour le Bitcoin.
Sans aucun doute, ce contexte va profiter directement aux actifs financiers, avec le Bitcoin en premier lieu.
4. Le plan à suivre
Compte tenu des incertitudes sur l’évolution des marchés à court terme, voici les règles que je m’impose actuellement :
- Concentrez-vous sur les actifs les plus solides (Bitcoin en premier lieu)
- Gardez une poche de liquidités pour saisir les opportunités à venir
- Restez prudent sur les altcoins en attendant d’y voir plus clair sur la direction à court terme
A l’inverse, pour le long terme mon avis reste intact :
Le contexte global des prochaines années s’annonce extrêmement positif pour le secteur des cryptos.
Agissez en conséquence.
Je vous souhaite de bons investissements,
Saturnin Devins
Fondateur et éditeur de Crypto & Macro